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  • 股票私募整體倉位13年來首超8成 “后續子彈”仍值得期待

    2021-02-02 09:16:19

      2月第一個交易日,滬指成功收復3500點關口,盡管成交額有所縮量,但“后續子彈”仍然值得期待。私募基金不僅備案數據處于歷史高位,整體倉位指數也創下2008年以來新高。

      第三方數據平臺私募排排網統計顯示,截至1月22日,股票私募整體倉位指數為80.37%,環比上周上升了1.27個百分點,并創出了歷史新高,這是自2008年以來,股票私募整體倉位指數首次超過80%。具體來看,64.34%的股票私募倉位超過八成,僅13.58%的股票私募倉位低于五成。

      分規模來看,頭部私募與小私募倉位差異較大,規模在50億元以上的頭部私募整體倉位指數為85.28%,環比前一周大幅加倉了5.23個百分點,規模在10億元以下的小私募整體倉位指數為77.42%,環比加倉了1.18個百分點。 

      私募的備案數據同樣居于歷史高位。今年1月共計備案私募基金2732只,其中私募證券投資基金達2147只,占到備案基金總量的77.76%,該數據同樣處于歷史最高位。其中,有70家私募單月備案產品數量超過5只,18家私募1月備案產品數量均超10只。其中,寧波幻方量化、靈均投資、慎知資產分別備案61只、49只、43只基金,備案基金數量分列前三。林園投資、淡水泉、寧泉資產、九坤投資、明汯投資、高毅資產、東方港灣等多家百億私募在1月份的備案產品數量均在10只以上。

      展望接下來的行情,私募人士依舊看好春季躁動的持續。

      景林資產總經理高云程在談到2021年A股市場年度策略時指出,面對已經大幅上漲的市場,既要保持一份冷靜和客觀,也要目光放遠一些,找出那些能不斷奔跑的優秀公司。目前,核心資產的估值水平,幾乎接近歷史最高水平。在此背景下,高云程表示,其中部分原因是由過低的利率水平所導致。因此,如果未來宏觀環境導致利率水平上升,例如通貨膨脹和經濟復蘇超預期同時發生,很可能會導致股票市場估值出現回落。因此,在宏觀層面投資者也需要多一份警惕。但與此同時,在產業和企業層面,依然能夠看到由競爭帶來的進步和企業家精神帶來的創新,下一代中國最好的公司將有望出現更多世界龍頭企業。

      于翼資產認為央行階段性回籠資金不意味政策退出的開始,不急轉彎的貨幣政策基調仍是主基調。隨著經濟的逐步復蘇,今年一季度仍會有結構性布局機會,其中可選消費類似高端消費、酒店、航空機場、汽車仍是關注的重點。此外,在2019-2020年連續大漲基礎上,A股大部分行業龍頭估值較高,公司在守正基礎上,力爭多挖掘受益經濟復蘇的中型市值標的的投資機會。

      林園在最新觀點中也指出,如果是長遠的投資,就要買有壟斷有護城河有定價權的公司,買一個它的產品市場份額還在不斷擴大的公司,而不要買一些資產消耗類的公司。即使一個公司現在還賺錢,但是這個行業已經衰敗,行業前景不好,那么,這種投資最好不要去碰,最后它會把你所有的資產都消耗掉。林園還表示,過去10年自己一直是做多,目前來看,這個位置做多的風險不大,因為很多股民都套著。

      對于上周行情,中睿合銀點評稱,上周是釋放風險的一周,銀行隔夜利率上行至3%以上,國債逆回購收益率上行,種種利率上行,引發了市場對于宏觀流動性的擔憂。展望后市,宏觀方面需要密切關注美聯儲的貨幣政策變化,在流動性、利率端加以跟蹤判斷,目前聯儲長端利率仍然處于穩態。國內階段性的流動性收緊,這也對應著國內宏觀經濟的持續復蘇,是合理反應。相關對策上,公司仍然維持此前的判斷,在今年持續尋找個別行業、個別個股的投資機會,優中選優,充分利用近期的市場波動,把握確定性的投資機會。

      磐耀資產認為,極致的行情大概率會孕育出新的分歧和方向,未來思路將更多源自于自下而上。一月極致的抱團行情,帶來大多數股的無差別下跌,而隨著抱團情緒的逐步松散和消退,市場恐慌會導致進一步的錯殺機會,上升途中的調整是上車機會。